カバードワラント
カバードワラントとは、株式を一定期間内に買い付ける権利を証券化した商品です。オプション取引と似ていますが、オプション取引は権利そのものの売買であり、カバードワラントとは異なります。1998年12月の法改正によって、有価証券に含まれることになりました。
本来ワラントとは事業会社が資金調達のために発行するのですが、カバードワラントは資金調達とは関係なく、権利対象となる株式の売買を目的として、金融機関などの第三者によって発行されます。「ポケット株」「eワラント」の商品があります。
しくみ
ポケット株 ポケットマネーで手軽に投資できるところからこのように呼ばれま
す。発行体によるマーケットメイクが行われるため、1日のうちに反対売買も可能です。
取引単位は1000ワラントで、１ワラント価格5〜50円とすると5000〜5万円で売買できます。満期日は発行から18ヵ月など。満期まで保有した場合は自動的に権利行使が行われ、損益は差金決済されます。取引時間は9時〜19時まで（各社によって異なります）。
eワラント コールオプションまたはプットオプションを利用したカバードワラントで、権利行使価格の設定によっては、株式と比べて価格変動が大きくなり、レバレッジ効果も大きくなります。
メリット
ポケット株は行使価格を1円とすることで、現物株式と同様の値動きとなり、ミニ株式投資ができない1株単位の株式にも投資することができます。
デメリット
購入時にオプション・プレミアムを支払うため、売却する場合は対象銘柄がプレミア
ム以上に上昇しないと損になります。またギアリング効果によって対象銘柄の株式よりも値動きが大きくなり、株式投資より大きな損失を被る場合があります。
上手な利用法
eワラントは株価が変化しなくても、通常時間の経過とともに満期に向かって価格が
下がっていきます。したがって、できるだけ満期までの期間の長いものを選択する必要があります。
税金
キャピタルゲインは雑所得として総合課税の対象となります。損失が発生した場合は
他の雑所得から損失分を差し引くことができます。
近況
海外では盛り上がりを見せていますが、日本では株式市場の低迷が続いているため、市場は小さいです。
◎少額の資金で投資ができる
◎金融機関などの第三者が発行
◎すべて差金決済による
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